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世茂27億處置倫敦寫字樓,深圳國資聯手長城盤活佳兆業資產(2023年4月)

權威報告克而瑞研究中心 2023-05-04 10:03:42 來源:克而瑞地產研究

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  • 發布時間:2023-05-04
  • 報告類型:權威報告
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??本月關注

???政治局會議強調穩需求、保交樓,最高法明確商品房消費者權利

??本月政治局會議對房地產表述,沿用“房住不炒”、“保交樓”、“支持剛需和改善性住房需求”以及“新發展模式”等角度。穩需求與保交樓成為今年政策調控的兩大主線方向。本月市場銷售復蘇前景不明朗,各地“因城施策”支持力度再增加;而保交樓方面,最高人民法院重磅公布《關于商品房消費者權利保護問題的批復》,明確商品房消費的權利優先于受償權、抵押權及其他債權,優先保護購房者和退房者的相關權益。

???深圳國資聯手長城擬盤活佳兆業核心資產

??本月底深圳國資(福田安城投公司)聯手長城擬盤活佳兆業核心資產,新合作方由安居建業與福田投資各占50%股權聯合成立,安居建業是萬科與3家深圳國資聯合設立的地方紓困平臺,主要針對恒大與佳兆業于深圳的舊改項目進行盤活。近階段,陸續有舊改項目或引入地方國資“帶資輔助”,或由AMC牽頭引入融資方盤活,但就零星案例看,多數由地方為“保交樓”指導紓困平臺接手,因周期或資金量等因素多數市場化平臺對舊改盤活持觀望。

???世茂27億成功出售倫敦寫字樓

??本月重點監測房企共涉及22筆并購交易,披露的交易對價約91.5億,收并購熱度有所回落。本月最引起市場熱議的交易,世茂3.15億英鎊成功出售英國倫敦金融城寫字樓Sancroft予三井不動產與Greycoat,回籠近30億資金緩解流動性現狀;疊加本月世茂債務重組迎來新的進展,將香港第二大酒店東涌酒店群加入質押資產包,并將重組方案草案發送給了美元債債權人小組及協調委員會的顧問,重組步伐有所加快。

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??01 并購政策

??政治局會議強調穩需求、保交樓

??本月28日中央政治局會議對房地產表述,仍沿用“房住不炒”、“保交樓”、“支持剛需和改善性住房需求”以及“新發展模式”等角度。本次政治局會議重申“房住不炒”是政策核心基調,監管層對當前局部市場出現以學區房、豪宅等名義炒作房價的現象給予高度重視。

??同時,穩需求與保交樓成為2023年政策調控的兩大主線方向。本月市場銷售復蘇前景不明朗,多數城市商品住宅成交面積環比下跌,各地政府“因城施策”支持力度再增加,杭州再降落戶門檻,杭州臨平區全域放寬限購,寧波、漳州、安陽、常州繼續優化公積金貸款等,以支持剛需和改善性住房需求。而保交樓方面,各地政府保交樓工作在攻堅有序推進中,本月最高人民法院重磅公布《關于商品房消費者權利保護問題的批復》,明確商品房消費的權利優先于受償權、抵押權及其他債權,優先保護購房者和退房者的相關權益。

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??02 并購金融

??深圳國資聯手長城擬盤活佳兆業核心資產

??AMC紓困層面,本月中國信達將組建50人金融專家團、建立“1+14+N”綜合服務機制、開展“一對一”精準對接在房地產紓困等領域與貴州開展合作,助力貴州市場紓困及化債。

??具體項目紓困上,本月底深圳國資聯手長城擬盤活佳兆業核心資產,深圳佳兆業佳園項目公告稱,在政府的指導下引入國資福田安城投公司進行合作。該項目現推廣名天宸是深圳福田中心區的重點舊改項目,地理位置優越,東是會展中心,東北面是平安金融中心大樓、南鄰濱河大道,北臨星河國際,曾是上世紀80年代深圳建安集團的職工住宅(福田東山小區)。因建安集團多次開發未果后,2012年引入佳兆業合作開發,因優越的地理位置,成為其深圳的核心資產。近期佳兆業陷入流動性危機,項目也處于停擺,在深圳政府的主持下地方國資聯手長城盤活項目,釋放大量舊改的資產價值。根據企查查,福田安城投公司由深圳安居建業、深圳市福田投資各占50%股權聯合成立,安居建業是萬科與3家深圳國資聯合設立的地方紓困平臺,主要針對位于深圳的恒大與佳兆業舊改項目進行盤活,而深圳市福田投資由福田區財政局全資控股。近階段,陸續有舊改項目或引入地方國資“帶資輔助”,或由AMC牽頭引入融資方來盤活資源價值,但就當前零星的案例來看,多數是地方政府為“保交樓”指導紓困平臺接手的,因周期或資金量等因素多數市場化平臺對舊改的盤活持觀望。

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??03 行業并購

??世茂27億成功出售倫敦寫字樓

??根據CRIC監測,2023年4月重點監測房企共涉及22筆并購交易,披露交易金額的有9筆,總交易對價約91.5億人民幣,環比大幅減少82.3%,披露的平均單筆并購交易規模10.2億(2023年3月:32.3億),收并購熱度有所回落。

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??交易進展來看,本月5筆掛牌中的交易中有3筆披露交易對價,涉及對價31.86億,其中陸家嘴集團底價27億掛牌上海仁耀置業65%股權,仁耀置業旗下的晶耀名邸落于上海浦東前灘,由陸家嘴和美國鐵獅門合作開發,總占地面積3.35萬平,總建筑面積9.05萬平,戶型面積為81-155平,曾開創過前灘新盤千人搖號紀錄,最新二手均價已飆升至16萬元/平。此外,完成、進行中、簽署轉讓協議、傳言交涉的交易分別10筆、5筆、1筆和1筆。

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??交易標的物業類型看,與上月比較,本月多元化類并購額占比大幅提升,涉及多項商業地產與其他業務的收并購交易,13筆涉及多元化投資的交易中有4筆涉及商業地產,對應交易額30.21億,占到全部規模的33%;5筆涉及其他業務收并購,對應交易額23.97億。

??本月最引起市場熱議的交易,世茂3.15億英鎊(折合約27.3人民幣)成功出售英國倫敦金融城寫字樓Sancroft。該辦公樓2015年由許榮茂斥資2.7億英鎊收購而來,2021年7月曾標價3.7億英鎊將其出售給老租戶高盛和英國地產公司Greycoat,但因高盛單方面退出致交易難產。本月世茂以2021年85折的價格(3.15億英鎊)成功出售項目予三井不動產與Greycoat,回籠近30億資金緩解流動性現狀;疊加本月世茂債務重組迎來新的進展,將香港第二大酒店東涌酒店群加入質押資產包,并將重組方案草案發送給了美元債債權人小組及協調委員會的顧問,重組步伐有所加快。

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南京世茂新領航置業有限公司

統一社會信用代碼:91320100MA1MLRTF4K    經營狀況:存續    注冊資本:770000(萬元)

風險情況:  自身風險  22    變更提醒  11    關聯風險  11

珠海世茂新領域房地產開發有限公司

統一社會信用代碼:91440400MA52TR7555    經營狀況:存續    注冊資本:680000(萬元)

風險情況:  自身風險  20    變更提醒  12    關聯風險  0

中國城市住房價格288指數

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